Ons bereiken veel vragen en opmerkingen over het beleggingsbeleid van PFZW. Dit naar aanleiding van publicaties in kranten en andere media, waarbij het maatschappelijk verantwoord beleggen (esg) van PFZW als boosdoener wordt gezien voor de achterblijvende indexatie. De boodschap is dan vooral stop met beleggingen die niet uitsluitend een maximaal rendement opleveren en laat andere elementen buiten beschouwing.
Omdat veel aannames die in die publicaties als feitelijkheid worden beschreven, terwijl die voor een groot deel niet juist zijn, hebben wij ten behoeve van onze achterban wat zaken op een rijtje gezet.
Belangrijk is dat het gewraakte 3D beleggingsbeleid, waarbij alle beleggingen zowel op basis van rendement en risico alsmede op esg factoren worden beoordeeld nog niet eens definitief is vastgesteld. Pas in de loop van het tweede kwartaal van dit jaar zal het ten uitvoer gaan komen.
Ook wordt heel gemakkelijk een relatie gelegd tussen de achterblijvende indexatie en de behaalde rendementen. Dit terwijl het thans nog vigerende beleid geen merkbare verschillen laat zien tussen enerzijds de zogeheten specifieke esg beleggingen en anderzijds de overige beleggingen. De achterblijvende indexaties zijn voor het overgrote deel een gevolg van het gegeven dat pensioenfondsen hun verplichtingen moeten berekenen op basis van de dagrente en bovendien forse financiële buffers moeten hebben alvorens indexatie mogelijk is. Voor PFZW pakt dit extra ongunstig uit omdat we relatief veel jongeren hebben en dus langlopende verplichtingen. Dat element verdwijnt grotendeels na de invoering van de WTP.
In een bijlage treft u onze visie op hoofdlijnen aan. Dit is een reactie op publicaties die echt op verkeerde aannames zijn gebaseerd, Er valt over dit onderwerp nog veel meer te vertellen en dat zullen we ook zeker de komende tijd doen.
Bij dit alles geven wij nogmaals aan dat, met de waardering die wij hebben voor het beleid van ons pensioenfonds, een kritische beoordeling over het voorgenomen beleid en de latere uitvoering daarvan onze inzet is en zal blijven.